Découverte des Mécanismes de Performance du PER
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est conçu autour de deux catégories de supports d’investissement :
- Un support sécurisé, le fonds en euros, qui offre une garantie du capital investi.
- Des unités de compte (UC), dont le capital n’est pas garanti et qui présentent un niveau de risque variable.
L’évaluation de la rentabilité d’un PER s’effectue en considérant la rémunération générée par le fonds en euros, ainsi que les gains ou pertes enregistrés par les unités de compte au sein du contrat.
Comprendre le Taux et la Rémunération d’un PER
Le « taux » d’un PER fait principalement référence à la performance du fonds en euros. Ce support est caractérisé par l’« effet cliquet », signifiant que les intérêts générés sont définitivement acquis par l’épargnant. Une fois crédités, ces gains sont sécurisés et ne peuvent plus être perdus.
En revanche, la performance des unités de compte (UC) est directement liée aux fluctuations des marchés financiers. Leur valeur n’est pas garantie et peut varier à la hausse comme à la baisse à tout moment. La valorisation des UC est donc une photographie à un instant T, sujette à des évolutions constantes.
Bilan des Performances du PER en 2021
L’année 2021, marquée par un contexte sanitaire particulier, a influencé les rendements des PER. Pour la partie sécurisée en fonds euros, la rémunération moyenne s’est établie autour de 1 %, bien que les PER les plus performants aient pu atteindre jusqu’à 2,8 %.
Il est crucial de considérer également la performance des unités de compte. En 2021, leur valorisation a pu s’élever jusqu’à 8 % annuellement, en fonction des choix d’investissement effectués.
Attention : Les frais appliqués à votre PER ont un impact direct sur le rendement net de votre épargne. Il est donc primordial d’examiner attentivement la structure tarifaire avant toute souscription. L’utilisation de comparateurs en ligne peut s’avérer utile pour évaluer les différentes offres du marché.
Stratégies pour Optimiser la Performance de Votre PER
Les professionnels de l’assurance confirment que le PER est un placement intéressant pour non seulement préparer et investir pour sa retraite, mais aussi pour organiser sa succession. Plusieurs leviers peuvent être activés pour maximiser les rendements de votre PER. Explorons-les :
Le Choix Stratégique du Fonds en Euros
Selon l’organisme assureur, vous avez la possibilité de répartir votre épargne sur différents types de fonds en euros :
- Les fonds en euros traditionnels, caractérisés par une absence de risque et une garantie totale du capital.
- Les fonds euros croissance, qui présentent un risque légèrement plus élevé mais offrent une garantie partielle du capital.
Important : Une sélection judicieuse de votre assureur est essentielle pour trouver le PER qui correspond le mieux à vos objectifs.
La Diversification des Supports d’Investissement (Unités de Compte)
Un PER offrant une large gamme de supports d’investissement en unités de compte permet une meilleure diversification de votre épargne. Trois catégories principales de supports sont disponibles :
- Les trackers, ou ETF, qui répliquent la performance d’un indice boursier.
- Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), comprenant actions et obligations, qui donnent accès à divers secteurs d’investissement.
- Les fonds immobiliers, tels que les SCI, OPCI, ou SCPI.
En investissant sur plusieurs de ces supports, vous optimisez la diversification de votre portefeuille. La rémunération globale de votre PER sera ainsi plus significative, résultant de la somme des rentabilités de chaque support.
Synthèse de la Rentabilité du PER
Pour résumer la rentabilité du PER, il est crucial de comprendre que celle-ci est la combinaison des performances des fonds euros et des unités de compte, pondérées par votre allocation.
Facteurs Clés dans l’Évaluation de la Performance d’un PER
L’évaluation de la performance d’un PER est une démarche multifactorielle, prenant en compte cinq critères principaux :
- La politique de l’assureur concernant la redistribution de la participation aux bénéfices sur les fonds en euros.
- Le niveau d’exposition au risque sélectionné : un profil d’investissement plus dynamique peut offrir un potentiel de rendement supérieur.
- L’ensemble des frais inhérents au PER.
- La diversité et la tarification des supports d’investissement disponibles.
- La compétence et l’expérience des gestionnaires si vous optez pour une gestion pilotée.
L’Influence du Choix de Gestion sur le Rendement du PER : Pilotée ou Gestion à Horizon
La plupart des PER intègrent par défaut une gestion à horizon, une forme de gestion pilotée où des experts financiers prennent en charge les décisions d’investissement. Ce modèle de gestion était déjà présent dans les anciens dispositifs d’épargne retraite avant l’introduction de la loi PACTE.
Dans ce cadre, le souscripteur délègue entièrement la gestion de son capital à des professionnels. Ces derniers sont responsables des arbitrages, des acquisitions et cessions d’actifs, ainsi que de la répartition des fonds.
L’approche de cette gestion est évolutive : plus l’échéance de la retraite approche, plus le capital est orienté vers des placements sécurisés, bien que potentiellement moins rémunérateurs. À l’inverse, si la retraite est encore lointaine, les experts privilégient des investissements plus audacieux, offrant un potentiel de rendement supérieur.
Les Évolutions de la Gestion à Horizon avec la Loi PACTE
La loi PACTE a modernisé la gestion à horizon, permettant désormais d’opter pour trois profils d’investissement distincts :
- Le profil prudent.
- Le profil équilibré (généralement proposé par défaut).
- Le profil dynamique.
Cette flexibilité nouvelle permet, même en gestion pilotée à horizon, une répartition des supports adaptée aux différents profils et à l’âge de l’épargnant. Le principe de rentabilité demeure : un profil dynamique choisi tôt dans la vie active peut générer un rendement significatif, tandis qu’un profil prudent à l’approche de la retraite privilégiera la sécurité au détriment d’une forte rentabilité.
Voici un aperçu de la proportion d’actifs sécuritaires dans une gestion à horizon sur un PER, selon le profil choisi et l’éloignement de la retraite :
| Profil Prudent | Profil Équilibré | Profil Dynamique | |
|---|---|---|---|
| Plus de 20 ans avant la retraite | 70 % | 40 % | 10 % |
| De 10 à 20 ans avant la retraite | 75 % | 50 % | 30 % |
| De 5 à 10 ans avant la retraite | 80 % | 65 % | 50 % |
| Moins de 5 ans avant la retraite | 90 % | 80 % | 70 % |
PER : Projections de Rendement pour 2023
Il est important de noter que le taux de rémunération d’un PER n’est jamais communiqué à l’avance et ne bénéficie pas d’un taux unique comme certains produits d’épargne réglementés (ex: Livret A).
Le rendement du fonds en euros d’un PER est généralement divulgué en début d’année pour l’exercice précédent, à l’instar de l’assurance vie. Par conséquent, les chiffres définitifs de rentabilité pour l’année 2023 ne seront disponibles qu’en fin d’année 2023 ou début 2024.
Néanmoins, en s’appuyant sur les performances des années antérieures (N-1 et N-2), il est possible d’établir des estimations de rendements moyens. Les experts anticipent ainsi des performances moyennes potentielles de :
- 2 % pour une allocation de 75 % en fonds euros et 25 % en unités de compte.
- 4,5 % pour une répartition équilibrée de 50 % en fonds euros et 50 % en unités de compte.
- 7,7 % pour une stratégie plus orientée avec 35 % en fonds euros et 65 % en unités de compte.
Attention : Ces chiffres sont des prévisions et ne constituent en aucun cas une garantie de rendement. Les taux réels peuvent différer significativement d’un assureur à l’autre et sont sujets aux aléas des marchés financiers et aux événements économiques mondiaux, rendant leur évolution non linéaire d’une année sur l’autre.
Pour approfondir votre compréhension des performances du PER, il peut être pertinent de se pencher sur des analyses antérieures comme Quel a été le rendement des PER en 2022 ?, ou d’explorer en détail les atouts de ce dispositif en lisant sur les PER : 7 avantages d’y souscrire pour votre retraite. Ces informations complémentaires vous aideront à prendre des décisions éclairées pour votre épargne retraite.
