Lancé le 1er octobre 2019 dans le cadre de la loi Pacte, le Plan d’Épargne Retraite (PER) est devenu un acteur majeur de l’épargne en France. Depuis sa mise en place, ce dispositif a connu un succès notable, attirant plus de 3,8 millions de Français. Parmi eux, environ 1,9 million ont opté pour un PER individuel, tandis que près de 2 millions ont souscrit à des contrats via leur entreprise. L’engouement pour ce plan d’épargne s’explique par plusieurs atouts clés :
- C’est un produit d’épargne à long terme, conçu pour constituer un capital complémentaire en vue de la retraite. L’objectif initial était d’encourager les citoyens à investir davantage pour compléter leurs futures pensions.
- Il propose des avantages fiscaux attractifs : les sommes versées sur un PER sont déductibles du revenu imposable, sous certaines conditions et limites.
- Sa flexibilité le rend accessible à tous, et sa structure est simplifiée par rapport aux anciens dispositifs.
- Il offre une grande souplesse de sortie, permettant de récupérer les fonds sous forme de capital ou de rente viagère.
Cependant, malgré ce succès initial, le tableau n’est pas entièrement rose. Durant l’été, un rapport émis par Corinne Dromer, Présidente du Comité consultatif du secteur financier (CCSF), a mis en lumière des frais jugés importants et un manque de transparence flagrant. Cette observation a été rapidement appuyée par Bruno Le Maire, soulignant la nécessité d’agir sur cette problématique.
Des Coûts Élevés et un Manque de Transparence
Le PER est actuellement sujet à une variété de coûts, incluant notamment les frais prélevés par les assureurs et les frais de gestion. Globalement, ces charges peuvent atteindre environ 3% par an du capital géré. Ces montants, qui peuvent sembler modestes individuellement, deviennent significatifs une fois cumulés et peuvent avoir un impact considérable sur le rendement global du contrat. La difficulté majeure réside dans le manque de clarté et l’accès limité aux informations détaillées concernant ces frais. Les recherches sur les sites web des prestataires révèlent souvent des données fragmentées, rendant la comparaison ardue. Il est souvent conseillé de consulter un professionnel pour obtenir une vision complète.
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Recommandations pour une Meilleure Transparence des Coûts
Bien que le rapport du CCSF, commandité par le Ministre de l’Économie, n’ait pas de force exécutoire, ses conclusions sont jugées pertinentes. Les propositions visant à mieux accompagner les épargnants vers une retraite par capitalisation sont cohérentes. Pour stimuler l’adoption du PER et contrer le manque de transparence des frais, plusieurs pistes ont été suggérées :
- Le rapport préconise que les institutions financières offrant des PER mettent à disposition du public des informations sur les frais, qui soient à la fois exhaustives et facilement accessibles. Ces données devraient figurer clairement sur les sites web des distributeurs, permettant ainsi aux consommateurs de comparer les différentes offres tarifaires et de faire un choix éclairé en tirant parti de la concurrence.
- Le ministère de l’Économie et des Finances, communément appelé Bercy, s’est inspiré de ces recommandations pour exiger une plus grande transparence et une standardisation des pratiques, notamment via l’établissement d’une charte de bonne conduite.
- Il est également suggéré de communiquer les frais totaux, car les frais de gestion du contrat et les frais de support sont souvent dissociés. La mise en place d’un comparateur public, similaire à l’Observatoire des tarifs bancaires, est envisagée pour faciliter cette démarche.
L’Émergence d’Offres Simplifiées et Compétitives
En réponse à ces constats, des évolutions positives se manifestent sur le marché :
- De nouvelles offres, caractérisées par une simplification accrue, émergent et s’adressent à un public plus vaste.
- Ces offres se distinguent par des frais réduits et plafonnés.
- De plus, l’accès à ces solutions est désormais facilité par la disponibilité en ligne.
Ces facteurs combinés sont de nature à stimuler la concurrence sur le marché des PER, bénéficiant ainsi aux épargnants. Le Directeur général de la Fédération Française de l’Assurance (FFA) a reconnu que la transparence des frais est une avancée nécessaire, bien que tardive, et qu’elle devrait s’étendre à la communication publicitaire et aux plateformes en ligne des distributeurs. Malgré ces défis, le PER conserve un succès commercial indéniable. Il est crucial de relancer l’intérêt pour les placements à long terme, qui ont été quelque peu éclipsés ces dernières décennies par les assurances-vie. À la fin de l’année 2020, les encours des PER atteignaient 31,6 milliards d’euros, un chiffre encore modeste comparé aux 1 800 milliards d’euros des assurances-vie et aux 463 milliards d’euros du Livret A, qui dominent l’épargne des Français.
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