Fonctionnement de la Gestion à Horizon
Une Sécurisation Progressive de l’Épargne
Il est important de noter que, sauf indication contraire du souscripteur qui peut opter pour une gestion libre, la gestion pilotée à horizon est le mode de gestion appliqué par défaut pour un Plan d’Épargne Retraite (PER).
Le principe fondamental de cette gestion est de sélectionner les types de supports d’investissement en fonction de l’âge de départ à la retraite du titulaire du plan.
Initialement, en particulier si le PER est ouvert par une personne jeune, l’investissement se tourne vers des supports en unités de compte. Ces supports offrent un potentiel de rendement plus élevé, bien qu’ils comportent également des risques accrus.
À mesure que l’échéance de la retraite approche, la stratégie évolue. L’épargne est progressivement redirigée vers des supports plus sécurisés, tels que les fonds en euros, qui présentent généralement un rendement plus modéré.
Le Choix du Profil d’Investisseur
Un autre pilier de la gestion à horizon est la répartition de l’épargne entre les différents supports d’investissement, déterminée par le profil d’investisseur du souscripteur. On identifie généralement trois profils :
- Profil Prudent : Ce profil s’adresse aux épargnants ayant une faible tolérance au risque. La part des actifs potentiellement plus rentables mais aussi plus risqués est maintenue à un niveau très bas et diminue davantage à l’approche de la retraite. La réglementation fixe d’ailleurs une proportion minimale pour ces actifs « dynamiques », que chaque gestionnaire adapte ensuite pour coller au mieux au profil de l’épargnant.
- Profil Équilibré : Pour ce profil, la proportion de supports offrant un potentiel de rendement supérieur, mais avec un risque accru, est plus significative. C’est le profil appliqué par défaut en l’absence de choix explicite.
- Profil Dynamique : Ici, la part des actifs plus rémunérateurs et plus risqués est la plus élevée. Toutefois, comme pour les autres profils, cette proportion est progressivement réduite à mesure que le souscripteur se rapproche de l’âge de départ à la retraite.
Les Atouts de la Gestion Pilotée à Horizon
Une Sérénité Accrue pour l’Épargnant
La gestion pilotée à horizon implique de déléguer la gestion de son PER à un expert financier qualifié. Ce dernier prend en charge l’ensemble des décisions d’investissement au quotidien.
L’épargnant est informé régulièrement des orientations prises par le gestionnaire et des performances du plan.
Cette approche libère le souscripteur de toute contrainte de gestion. Elle est particulièrement adaptée à ceux qui disposent de peu de temps ou dont l’expertise en matière financière est limitée. La confiance en des professionnels expérimentés apporte une tranquillité d’esprit considérable.
Une Gestion Flexible et Personnalisée
Comme évoqué précédemment, la sécurisation graduelle de l’épargne est un élément central de la gestion à horizon. Ce mécanisme permet de lisser les risques sur la durée, en orientant progressivement les investissements vers des actifs plus sûrs à l’approche de la retraite.
De plus, la capacité du gestionnaire à effectuer des ajustements précis dans la répartition des fonds entre les différents supports, combinée à la définition d’un profil d’investisseur unique pour chaque adhérent, garantit une gestion hautement personnalisée.
La Maîtrise des Risques
Grâce aux arbitrages réguliers effectués par le gestionnaire entre les divers supports d’investissement, l’épargnant bénéficie d’une protection accrue. Il est important de rappeler que les fonds en unités de compte ne garantissent pas le capital, mais la stratégie vise à optimiser le rapport risque/rendement.
L’équilibre entre les fonds en euros, plus sécurisés, et les unités de compte, plus dynamiques mais avec un risque plus élevé, contribue à une dilution efficace des risques sur le long terme.
Une Flexibilité Totale
Il est essentiel pour le souscripteur de savoir qu’il conserve la liberté de modifier le mode de gestion de son PER à tout moment. Un simple avis de sa part suffit pour passer d’un type de gestion à un autre.
Cette adaptabilité renforce la souplesse de la gestion pilotée, permettant de l’ajuster aux évolutions de la situation ou des objectifs de l’épargnant.
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